EB-5 投资移民指南

Wang Law Firm, LLC · 负责律师 David Wang

EB-5 投资移民（Immigrant Investor Program）允许外国投资人通过向美国一家“新商业企业”投入法定数额的资金，并为美国工人创造至少 10 个全职就业岗位，为本人、配偶和 21 岁以下未婚子女申请绿卡。它不要求雇主担保，不要求学历、英语或管理经验，也不要求投资人必须住在企业所在地。

代价同样明确：投资额高，资金必须处于风险之中、不保证回本；资金来源要能完整追溯到合法渠道；首先拿到的是两年期有条件绿卡，之后还要证明投资和就业要求已经满足，才能转为十年绿卡。对中国大陆出生的申请人来说，排期也是必须提前考虑的因素。

适合哪些人

• 有一定资产积累、资金来源清楚、希望全家一次拿到绿卡的投资人；
• 不符合杰出人才、国家利益豁免等条件，或没有美国雇主担保的人；
• 不想或不能亲自在美国经营企业，更看重身份而非投资回报的人（多选择区域中心项目）；
• 有经营能力、打算在美国自己开办或扩张企业、并能直接雇佣 10 名员工的人（可考虑直接投资）；
• 子女临近 21 岁、希望尽早锁定家属身份的家庭（需结合《儿童身份保护法》逐案计算）。

核心概念与申请条件

1. 新商业企业（New Commercial Enterprise，NCE）

投资人必须把资金投入一家以营利为目的、合法经营的美国商业实体，可以是公司、有限责任公司、合伙等形式。一般要求是 1990 年 11 月 29 日之后设立的企业，或者对旧企业进行重组、或扩张使其净资产或员工数量增加 40% 以上。投资人必须持有企业的股权或合伙权益，不能只是借款给企业。

2. 法定投资额与目标就业区（TEA）

上述金额由 2022 年《EB-5 改革与诚信法案》规定，法律同时规定今后会定期按通货膨胀调整（法定首次调整时间为 2027 年 1 月 1 日，此后每五年一次）。递交时适用哪个金额，以 USCIS 官方页面的现行公布为准。

目标就业区分两类：乡村地区（不在都市统计区内、也不在人口 2 万以上城市或城镇边界之内的地区）和高失业率地区（失业率达到全国平均水平 150% 以上的地区）。改革法案之后，TEA 的认定由国土安全部（USCIS）负责，不再由州政府出具认定函；对“高失业率地区”合并普查区的方式也有了更严格的限制。项目方宣称的 TEA 资格，需要律师在递交前核实。

3. 资金必须“处于风险之中”

投资款必须真正承担经营风险。保证回购、保证固定回报、投资人可以随时赎回等安排，通常会被认定为债务而不是投资，导致申请失败。投资款还需要在法律要求的期间内保持投入状态，具体的维持期间和资金再部署规则以 USCIS 政策手册为准。

4. 10 个全职就业岗位

每位投资人须创造至少 10 个面向美国合格工人的全职岗位（每周至少 35 小时）。投资人本人及其配偶、子女不计入；合格工人一般指美国公民、绿卡持有人和其他有工作授权的移民（如难民、获得庇护者），不包括 H-1B 等非移民签证持有人，也不包括 EB-5 投资人本人及其配偶、子女。岗位计算方式取决于投资模式（见下节）。

5. 资金来源与资金路径合法

投资人要证明投资款来自合法来源（区域中心项目另收的管理费用，通常也需要说明来源），并完整记录资金从原始来源一路到达美国企业的路径。这是中国申请人准备时间最长、最容易被补件的部分，详见EB-5 资金来源与资金路径证明。

直接投资还是区域中心

区域中心计划需要国会授权。根据 2022 年改革法案，目前授权至 2027 年 9 月 30 日，之后是否延续取决于国会立法。法案中的“祖父条款”（grandfathering）只保护在 2026 年 9 月 30 日或之前递交的 I-526E 申请；此后递交的申请不再享有这项保护，如果区域中心计划到期未获国会延续，可能受到影响。递交前应核实国会立法和 USCIS 的最新公布。

选择区域中心项目，等于把资金交给第三方管理。我们会从法律角度审查项目文件，例如 TEA 认定依据、资金结构是否符合“风险”要求、就业测算报告、退出条款以及项目方披露的信息；但项目本身的商业价值和回报属于投资判断，需要你自己或财务顾问评估。

2022 年《EB-5 改革与诚信法案》的主要变化

• 投资额：提高至目前的 105 万 / 80 万美元，并规定定期按通胀调整。
• 保留名额（Set-aside）：每年 EB-5 名额中，20% 保留给乡村地区项目投资人，10% 保留给高失业率地区，2% 保留给基础设施项目。保留名额与非保留名额分开排期，对来自排期国家的投资人影响很大。
• 乡村项目优先处理：法律要求 USCIS 优先处理乡村地区项目的申请。
• 境内同时递交 I-485：在美国境内、符合调整身份条件的投资人，如果递交时其类别有可用名额（排期表显示当前），可以在递交 I-526 / I-526E 的同时递交 I-485 调整身份申请，并申请工作许可和回美证。
• TEA 认定权：收归国土安全部。
• 区域中心诚信措施：增加了区域中心年度诚信费、项目审计、信息披露和对违规者的制裁机制。
• 资金来源：明确要求投资人证明资金合法来源，对赠与和贷款资金也规定了相应的证明要求。

申请流程

1. 评估与规划：确认资金来源能否完整证明、选择直接投资或区域中心、判断是否适用保留名额、计算子女年龄。
2. 整理资金来源与汇款：收集证据，按可追溯的方式把资金合法汇至美国。
3. 投资并递交 I-526 或 I-526E：资金投入新商业企业（或项目托管账户）后，向 USCIS 递交申请；符合条件的同时递交 I-485。
4. 等待名额与获批：I-526/I-526E 获批后，排期当前时，境外申请人通过美国国家签证中心（NVC）和使领馆面谈取得移民签证，境内申请人通过 I-485 调整身份。
5. 取得两年期有条件绿卡：以移民签证入境或 I-485 获批之日起计算。
6. 递交 I-829 解除条件：在有条件绿卡满两年前的 90 天内递交，证明投资已维持、就业岗位已创造或将在合理时间内创造。获批后取得十年绿卡。

各类别的排期情况请查看美国国务院每月公布的排期表，阅读方法见看懂美国移民排期表。注意 EB-5 按出生地计算排期国家，并分保留类别和非保留类别分别排期。

通常需要的材料

• 新商业企业的设立文件、股权结构、投资协议或有限合伙协议；
• 投资款汇入企业或托管账户的银行记录；
• 资金来源证据（收入、经营、房产买卖、赠与、贷款、继承等）及完整的资金路径；
• 投资人近年的纳税记录；
• 直接投资：符合要求的商业计划书、员工招聘计划；区域中心：项目文件、经济分析报告、TEA 认定依据；
• 投资人及家属的身份、婚姻、出生证明和无犯罪记录等民事文件（翻译要求见移民材料翻译要求）。

时间与费用

I-526、I-526E、I-829 的政府申请费近年有过调整，区域中心投资人还需支付项目方收取的管理费用。审理时间差异很大，请以 USCIS 处理时间查询页面和 USCIS 费用页面的现行公布为准。整体说明见移民申请费用与处理时间。

配偶和子女

• 投资人的配偶和 21 岁以下未婚子女作为附属申请人一同取得有条件绿卡，不需要另外投资。
• 家属的有条件绿卡一般随投资人的 I-829 一并解除条件。
• 子女在等待期间年满 21 岁的，是否能按《儿童身份保护法》（CSPA）保留子女身份，需要根据申请递交日期、获批日期和排期逐案计算，最好在投资前就算清楚。
• 家属持绿卡后可以在美国合法工作和读书。

常见误区与被拒原因

• 资金来源证据断链：例如多年前的收入没有记录，或资金在亲友账户间多次转手说不清。
• 通过他人或不明渠道换汇：资金路径无法证明，严重时会影响申请人可信度。
• 投资不在风险之中：协议中含保证回报、回购或赎回安排。
• 投资额或 TEA 认定有问题：例如项目所在地并不符合 TEA 标准，却按 80 万美元投资。
• 直接投资就业不足：到 I-829 阶段员工未达 10 人，或员工不符合全职、合格工人的要求。
• 只看身份不看项目：项目失败可能同时影响资金和 I-829。

EB-5 与其他途径的比较

常见问题

相关阅读

• EB-5 资金来源与资金路径证明
• 看懂美国移民排期表
• E-2 投资签证专区
• 境内调整身份（I-485）

本文为一般性介绍，不构成法律意见。法规与政策可能变化，请以官方最新信息和律师的具体意见为准。